Договор конвертируемого займа - новый инструмент для надежного инвестирования в бизнес

В России появился новый инструмент инвестирования в бизнес – конвертируемый займ.
Что это такое, для чего нам это нужно и как с этим работать?

Что это такое?
Договор конвертируемого займа предлагает инвестору выбрать, что он хочет получить обратно - возврат суммы предоставленных инвестиций с процентами или конвертацию инвестиций в долю в уставном капитале общества.

В западных странах эта конструкция используется давно и является весьма популярной.
В чем ее особенности и чем она может быть полезна в России?

Конвертируемый займ предоставляет инвестору право выбора: заработать на процентах или на росте стоимости компании. Кроме того, это предоставляет возможность не тратить время на выпуск акций, изменение структуры компании, а позволяет получить деньги от инвестора и сразу же начать работать с ними, отложив на потом бумажную волокиту.

Ранее инвесторам-займодавцам и стартап-заемщикам приходилось заключать не менее трех, а порой и четырех соглашений. Ни одна из существующих ранее моделей договоров не могла наилучшим образом удовлетворить интересы сторон.

Сейчас вместо договора займа, соглашения о предоставлении опциона на заключение договора или опционного договора, договора купли-продажи доли и наконец корпоративного договора можно заключить один договор – договор конвертируемого займа.

Как его заключить?
Процесс заключения договора конвертируемого займа состоит из следующих обязательных этапов:
• участник общества подает заявление о внесении дополнительного вклада или, если инвестором является третье лицо, то заявление о принятии лица в общество и внесении вклада, по которому в дальнейшем будет осуществлен зачет требований инвестора к обществу;
• получение единогласного предварительного согласия общего собрания всех участников общества (акционеров);
• заключение договора конвертируемого займа;
• нотариальное удостоверение договора конвертируемого займа (отсутствие нотариального удостоверения влечет ничтожность договора).
При принятии решения об изменении условий договора, одобрении заключения соглашения об уступке прав требования, увеличения уставного капитала необходимо получать согласие участников общества. Важно учитывать, что принятие участниками решения по указанным вопросам подлежат обязательному нотариальному удостоверению.

Какие условия необходимо обязательно согласовать в договоре?
• указание на срок, либо указание на какое-либо конкретное событие, при наступлении которого инвестор вправе будет требовать увеличить уставный капитал общества для исполнения договора (например, достижение обществом финансового результата, принятие обществом определенных решений и др.).
• сумма (порядок ее определения) увеличения номинальной стоимости доли (инвестор участник общества) или номинальная стоимость (порядок ее определения) приобретаемой доли в уставном капитале общества в процентах от предоставляемых инвестиций (инвестор третье лицо).
Нотариус после заверения сделки направляет всю информацию о договоре конвертируемого займа, сторонах, размере доли, которую может получить инвестор в ЕГРЮЛ посредством заявления (появился элемент публичности сделки, которого ранее не было).

Заключение:
В условиях необходимости развития малого и среднего бизнеса в России закрепление положений о конвертируемом займе в законодательстве являлось весьма необходимым.
Вложение инвестиций в бизнес проекты стало более привлекательным и безопасным как для инвесторов, так и для заемщиков. Процесс стал менее затратным по времени, так как согласовать положения одного договора конвертируемого займа гораздо проще, чем целого массива иных соглашений.

Если у вас все еще остались вопросы о том, как именно заключить договор конвертируемого займа, какие положения в него можно и нужно включить, существуют ли риски и «подводные камни», как их минимизировать, а также иные вопросы в области корпоративного права, то специалисты ООО «Юсконсалт» готовы предоставить вам рекомендации по всем интересующим вас вопросам.

Авторы статьи:
Мария Самородова, юрист юридической консалтинговой компании ООО «Юсконсалт».
Иван Волчок, младший юрист юридической консалтинговой компании ООО «Юсконсалт».